ఫైనాన్షియల్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ ... ఫైనాన్షియల్ పాలసీ ఆర్ధిక విధానం. సెక్యూరిటీల

ప్రపంచ ఆర్ధిక విఫణి ఒక క్లిష్టమైన విద్య, అనేక విధాలుగా దాని సొంత చట్టాలు మరియు అభివృద్ధి సూత్రాలకు లోబడి ఉంటుంది. ఏది ఏమయినప్పటికీ, దాని యొక్క కొన్ని ప్రాథమిక లక్షణాలు దీర్ఘకాలం అధ్యయనం చేయబడ్డాయి మరియు ఒక సాధారణ హారంకి తీసుకువచ్చాయి. ఆర్ధిక పరికరాలు మినహాయింపు కాదు. ఇది నిజమైన పత్రం లేదా అధికారికంగా నమోదైన ఎలక్ట్రానిక్ రూపం, ఇది చట్టబద్ధమైన ఒప్పందాన్ని కొన్ని రకమైన ఏకీకరించవచ్చు.

కొంచెం విభిన్న కాలము ఆర్థిక విజ్ఞాన శాస్త్రములో తీసుకోబడింది. అందువల్ల అతని ప్రకారం, ఆర్ధిక సాధన అనేది దాని యొక్క ఒకదానిలో ఒకదాని నుండి ఆర్ధిక ఆస్తి యొక్క సృష్టి, అదే విధంగా ఆర్థిక బాధ్యత (ఈక్విటీ వాయిద్యం) - మరొక భాగస్వామి నుండి. వారు రెండు చట్టపరమైన సంస్థలు మరియు వ్యక్తులు కావచ్చు.

ఏమిటి?

వాటి భావన చాలా విభిన్నంగా ఉంటుంది. ఆర్ధిక సాధనలలో ఇది సాధారణంగా ఆమోదించబడుతుంది:

• ఆర్థిక ఆస్తి. ఈ విధంగా డబ్బును ఎలా పిలుస్తారు, కొన్ని పరిస్థితులలో వారిని డిమాండ్ చేసే హక్కు, అదే విధంగా ఈక్విటీ వాయిద్యం లేదా కొన్ని ఇతర ఆర్థిక పరికరాల సదుపాయం.
• ఆర్థిక బాధ్యత. దీని ప్రకారం, అని పిలవబడే కాంట్రాక్టు, దీనిలో ఒక పార్టీకి మరొక భాగస్వామి యొక్క ఆర్ధిక ఆస్తులు అవసరమవుతాయి.
• ఈక్విటీ వాయిద్యం. సంస్థ యొక్క ఆస్తులలో కొంత భాగాన్ని అందుకునే హక్కు కూడా ఇది.

ప్రాథమిక అంశాలు

ఐఎఎస్ 32 కింద, ఆస్తులు కంపెనీ నగదు విదేశీ మారకం, కస్టమర్ ఋణం, పెట్టుబడులు మరియు సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ బాధ్యతలు సప్లయర్స్ నుండి చెల్లించవలసిన ఖాతాలు, అలాంటి అన్ని ఇతర రకాల అప్పులను కలిగి ఉంటాయి. ఒప్పందం (ఫైనాన్షియల్ వాయిద్యం) కు చెందిన పార్టీలలో ఒకటైనప్పుడు మాత్రమే దాని ఆస్తులు మరియు రుణాల ఉనికిని కంపెనీ గుర్తించాలి.

ఈ ప్రాథమిక ఆర్థిక సాధనాలు న్యాయమైన విలువలోనే విలువైనవి. నియమం ప్రకారం, ఇది చెల్లించిన-ఆస్తి విలువ లేదా కంపెనీ బాధ్యత యొక్క విలువను గుర్తిస్తుంది.

సరసమైన విలువ గురించి

వీలైనంత నిష్పాక్షికంగా ఈ విలువ యొక్క పరిమాణాన్ని ఎలా గుర్తించాలి? ఇది చేయుటకు, అటువంటి లావాదేవీ ఖర్చును ఉపయోగిస్తారు, ఇతర పార్టీలు సమ్మతించటానికి ఇష్టపడుతున్నాయి, మార్కెట్ బాధ్యతలు మరియు సంస్థ యొక్క విలువ గురించి బాగా తెలుసు. ఉచిత మార్కెట్లలో ఆర్థిక ఆస్తుల ధరను ఉపయోగించడం ఉత్తమమైన మరియు సులభమయిన మార్గం.

నేను ఈ ఎంపికను కలిగి లేనట్లయితే? ఈ సందర్భంలో, సాధారణంగా ఆమోదించబడిన మూల్యాంకన పద్దతుల్లో ఏదైనా ఉపయోగించాలి. వారి సాధారణ సారాంశం ఇదే: ఇద్దరు పార్టీలు ఇదే విధమైన లావాదేవీలో ఆసక్తి కలిగి ఉంటాయి, దాని తరువాత సాధ్యమయ్యే విలువ లెక్కించబడుతుంది.

ఇది ఇటీవల స్వతంత్ర పార్టీల నుండి మార్కెట్ సమాచార వినియోగానికి ఉపయోగపడింది, ఇటీవల ఇటువంటి లావాదేవీలను లేదా వాటిలో ఆసక్తి ఉన్నవారికి, మరియు రాయితీ నగదు ప్రవాహాల లక్ష్య విశ్లేషణను నిర్వహిస్తుంది . ఎంపికల ధర నిర్ణయించడానికి తగిన మోడల్ను ఉపయోగించడం చాలా ముఖ్యం, ఎందుకంటే డెరివేటివ్ ఫైనాన్షియల్ పరికరాల మార్కెట్ నిజమైన లక్ష్య ఆస్తి విలువను సృష్టించలేవు.

ఆర్థిక ఆస్తుల వర్గీకరణ

అన్ని తదుపరి మదింపులను సులభతరం చేయడానికి (అవసరమైతే), అన్ని గుర్తించిన ఆస్తులు కింది పథకం ప్రకారం వర్గీకరించబడతాయి:

• సరసమైన విలువ ఆధారంగా కొలవబడిన ఆస్తులు.
• పూర్తి తిరిగి చెల్లించే వరకు నిలిపివేయవలసిన అన్ని పెట్టుబడులు.
• స్వీకరించదగిన ఖాతాలు మరియు సంస్థలోని అత్యుత్తమ రుణాలు.
• ప్రస్తుతం అందుబాటులో ఉన్న అన్ని అందుబాటులో ఉన్న ఆర్థిక ఆస్తులు.

ఈ వివరాలను మరింత వివరంగా పరిశీలిద్దాం.

రుణాలు మరియు మొత్తాలు

ఋణం మరియు పొందింది రెండు రుణగ్రహీతలకు వస్తువులను లేదా నికర నగదు బదిలీని ఊహించడం, రెండోది మూడవ పక్షానికి రుణాన్ని పునఃప్రారంభించడానికి ఉద్దేశించినది కాదు. వారి విలువ తగ్గింపు ఖర్చుతో నిర్వహించబడుతుంది.

దీని అర్థం, ఆర్ధిక వాయిద్యం యొక్క ధర, దీని నుండి రుణ మొత్తాన్ని తీసివేయబడుతుంది లేదా చెడ్డ రుణాల రాయితీ (పూర్తి లేదా పాక్షికం) చేయబడుతుంది. చాలా తరచుగా, ఇది సమర్థవంతమైన వడ్డీ రేటును ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది, ఇది ఆస్తి విలువను గుర్తించడానికి మరింత సమర్థవంతంగా అనుమతిస్తుంది, రెండోది పాక్షికంగా విలువ తగ్గినప్పటికీ.

ఇది ఆర్థిక సాధనాలను మరింత సమర్థవంతంగా చేస్తుంది, మరియు వారి కొనుగోలు సంస్థ యొక్క పెట్టుబడిదారులకు మరింత లాభదాయకంగా ఉంటుంది.

అమ్మకానికి జరిగిన ఆస్తులు

సరసమైన విలువ వద్ద లెక్కించబడే మరియు అన్ని ట్రేడింగ్ కోసం నిర్వహించబడే అన్ని ఆస్తులను క్రింది విధంగా వర్గీకరించవచ్చు:

• స్వల్ప కాలంలో రివర్స్ విక్రయానికి ఉద్దేశించినది.
• వారు కొంత ఆర్థిక విఫణిలో భాగమైతే, మళ్ళీ స్వల్పకాలిక అమ్మకం కోసం ఉద్దేశించబడింది.
• ఆస్తి ఒక ఉత్పత్తి సాధనం అయితే.

వారి ఉపయోగం కోసం బాధ్యతలు మరియు నియమాలు

సరసమైన విలువలో కొలుస్తారు ఒక వర్గం లోకి ఆర్ధిక పరికరాలు ఎంటర్ లేదా వెనక్కి హక్కు లేదు. మరియు ఇది వాయిద్యం యొక్క యాజమాన్యం యొక్క మొత్తం కాలం లేదా దాని విడుదల సమయంలో వర్తిస్తుంది.

వారు తిరిగి చెల్లించబడే వరకు పెట్టుబడుల గురించి మాట్లాడినట్లయితే, వారు స్థిర చెల్లింపులు, వారి తిరిగి చెల్లించే నిబంధనలతో ఆస్తులను సూచిస్తారు. ఇది సంస్థకు మాత్రమే కట్టుబడి ఉన్న పెట్టుబడులకు మాత్రమే వర్తిస్తుంది, కానీ నిలబెట్టుకోగల సామర్థ్యం కూడా ఉంది. మార్గం ద్వారా, వేరియబుల్ వడ్డీ రేటు కలిగిన రుణ సెక్యూరిటీలు కూడా ఈ వర్గానికి చెందుతాయి.

నిలిపివేయాలని ఉద్దేశ్యం

ఆస్తి పొందినప్పుడు, మరియు ప్రతి రిపోర్టింగ్ తేదీలో ఇది విలువైనది. మరియు ఆస్తులను నిర్వహించాలన్న ఉద్దేశం చాలా కటినమైన ప్రమాణాల ద్వారా విశ్లేషించబడుతుంది, ప్రస్తుతానికి వాటిని విక్రయించడానికి ఉద్దేశ్యంతో మేము దాన్ని పోల్చి చూస్తే సరిపోతుంది. నిజమే, అన్ని సంస్థలు తమతో దీర్ఘకాలిక సహకారం యొక్క సలహాను గురించి భిన్నంగా సందేహాలకు కారణమవుతాయి మరియు అందువలన అవి స్వయంచాలకంగా అవిశ్వసనీయ వినియోగదారులుగా పరిగణించబడతాయి.

ఇవన్నీ ప్రత్యేక పెనాల్టీ పోర్ట్ఫోలియో ఏర్పాటుకు దారి తీయవచ్చు, మొత్తం పెట్టుబడులను కంపెనీ పూర్తిస్థాయిలో చెల్లించేంత వరకు కొనసాగించాలి. అన్ని ఇతర ఆస్తులు ఖచ్చితంగా "నిర్వహించబడిన-పరిపక్వత" యొక్క నిర్వచనాన్ని వర్తించకుండా నిషేధించబడ్డాయి మరియు కొనుగోలు తర్వాత మూడు సంవత్సరాలకు పరిమితి పొడిగించబడింది. సంస్థ ఇప్పటికే ఆర్థిక విఫణిలో ఇటువంటి పరికరాలను కలిగి ఉంటే, వారు తదుపరి అమ్మకం హక్కుతో సరసమైన విలువలో అమ్మిన వర్గానికి బదిలీ చేయాలి.

అటువంటి చర్యల ఫలితంగా అందుకున్న లాభం లేదా నష్టాన్ని వెంటనే ఆస్తుల్లో పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. కేవలం (!) తరువాత నిషేధం కాలం ముగిసిన తరువాత సంస్థ పెట్టుబడులు లేదా ఇతర నిధులను స్వతంత్రంగా "పరిపక్వత వరకు ఉంచిన" భావనకు కేటాయించడం హక్కు. సరళంగా చెప్పాలంటే, ఈ విషయంలో ఆర్థిక సాధనాల యొక్క స్వతంత్ర మూల్యాంకనం నిర్వహించబడదు. ఉల్లంఘన జరిగినట్లయితే, సంస్థపై జరిమానాలు విధించవచ్చు.

ఉత్పత్తిని పెట్టుబడి పెట్టడం, అలాగే ఇతర చర్యల ద్వారా పూర్తిస్థాయి నిషేధాన్ని వ్యక్తం చేయవచ్చు, ఇది వాడకం విషయంలో సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక స్థితిని తీవ్రంగా తగ్గించగలదు.

సరసమైన విలువ వద్ద విక్రయానికి కొనుగోలు చేయబడిన ఏ ఆర్థిక సాధనాలు గుర్తించబడతాయి?

ఈ సందర్భంలో, ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్ యొక్క ఆర్థిక సాధన అన్ని క్రింది భావనలు మరియు నిర్వచనాలను కలిగి ఉంటుంది:

• ఏ పరిస్థితుల్లోనైనా హెడ్జింగ్ సాధనగా ఉపయోగించబడే ఉత్పన్న రూపంలోని అన్ని బాధ్యతలు.
• సెకండరీ లేదా ఇతర ఆస్తులను "చిన్న" స్థానాల్లో రెండింటిని అందుకున్న సందర్భంలో వారు తీసుకున్నట్లయితే.
• వారు చాలా సమీప భవిష్యత్తులో తిరిగి కొనుగోలు ఉద్దేశంతో తీసుకున్నట్లయితే.
• ఒకరికొకరు సహకారంతో మాత్రమే ఉపయోగించగల అన్ని బాధ్యతలు. అదనంగా, సంస్థ ఇప్పటికే గతంలో వాటిని ఉపయోగించినట్లు సాక్ష్యం అవసరం, మరియు అటువంటి చర్యల ఫలితంగా, ఇది లాభం చేసింది.

అన్ని సంస్థల లాభాలు మరియు నష్టాలు నిర్దిష్ట కాలానికి లెక్కించబడినప్పుడు, సరసమైన విలువ వద్ద ట్రేడింగ్ కోసం నిర్వహించబడే అన్ని బాధ్యతలు వెంటనే భవిష్యత్తులో కనిపిస్తాయి. ఆర్ధిక విఫణి యొక్క అన్ని ఇతర ఆర్ధిక పరికరాలు ఒక రుణ మినహాయింపుతో, రుణ విమోచన వ్యయంతో లెక్కించవచ్చు. ఇది ఆర్థిక ఆస్తి "సరసమైన విలువలో విక్రయించబడింది" గా గుర్తించబడలేనప్పుడు ఏర్పడిన ఆ బాధ్యతలను సూచిస్తుంది మరియు అది భవిష్యత్తులో ఉపయోగించాలి.

ఈ సందర్భంలో, అటువంటి బాధ్యత క్రింది షరతులకు లోబడి ఉండాలి:

• ఇది మునుపటి యజమాని నుండి ఉంచుకున్న హక్కులు మరియు బాధ్యతల సేకరణ అయినా, ముందుగా రుణవిమోచన వ్యయంతో కొలుస్తారు.
• ఇంతకుముందు అది విలువైనదిగా పరిగణించబడుతుంది, అయితే సంస్థకు కొన్ని ప్రత్యేక పదాలకు బదిలీ చేయబడింది.
• రుణాలపై వడ్డీపై రుణం కోసం బ్యాంకుతో ఒక ఒప్పందం ఉంటే, ఇది మార్కెట్ క్రింద ఉంది.

ఈ సందర్భంలో, ఈ క్రింది సూచికలను అత్యధిక విలువ ప్రకారం అంచనా వేయాలి:

• ఐఎస్ఎస్ 37 తో కచ్చితమైన అనుగుణంగా నిర్ణయించిన మొత్తాన్ని "అంచనా వేయబడిన బాధ్యతలు, కాంటెజెంట్ రుణాలు మరియు ఆస్థుల ఆస్తులు".
• సరసమైన ధర యొక్క ప్రాధమికంగా గుర్తించిన మొత్తము, గతంలో తీసివేయబడిన తరుగుదల విలువను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.

భావన వర్గీకరణ

నేడు, ఆర్ధికవేత్తలు అన్ని ఆర్థిక సాధనాలను సరిగ్గా రెండు పెద్ద వర్గాలుగా విభజించవచ్చని చెపుతారు. మొదటి సందర్భంలో, ఈ పత్రాలు వాస్తవిక మూలధనంపై ఆధారపడి ఉండాలి, కొన్ని ఆస్తులను (ఉదాహరణకు వాటాలు) స్వాధీనం చేస్తాయి, లేదా అవి ఒక సంస్థ యొక్క రుణాలను మరొక సంస్థకు సూచిస్తాయి. ఈ సందర్భంలో, బాండ్లు జారీ చేయబడతాయి. ఏదేమైనప్పటికీ, తరచుగా వారు ఒకే సందర్భంలో పరిగణించబడుతుంటారు, ఎందుకంటే ఈ విషయంలో ఆర్థిక మార్కెట్లు మరియు ఆర్థిక సాధనాలు ఆచరణాత్మకంగా విభజించబడవు.

అటువంటి ప్రతి సాధనం డబ్బు-మూలధనం యొక్క "యూనిట్" యొక్క సందర్భంలో ఉత్తమంగా చూడబడుతుంది. మరియు ప్రతి మూలకం దాని స్వంత ప్రత్యేక లక్షణాలు, నిర్మాణం మరియు ఉపయోగం యొక్క పరిస్థితులు ఉన్నాయి. ఇది ప్రపంచ ఆర్ధిక మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారీ వేగవంతమైన ఉద్యమం మరియు మరింత అభివృద్ధిని నిర్ధారిస్తుంది. ఇటీవల సంవత్సరాల్లో, ఆర్థిక సాధనాల విఫణి మరింత చురుగ్గా అభివృద్ధి చెందుతోంది, సౌత్-ఈస్ట్ ఆసియాలో నిర్మాతల కోసం మరింత ఆశాజనకమైన విక్రయాల ఆదేశాలు తెరవబడ్డాయి.

ఇప్పుడు "ఆర్థిక సాధనాల" అనే భావనను కలిగి ఉన్న సెక్యూరిటీల రకాల్లో ఒకటి చూద్దాం. ఇవి వాటాలు. వాటిలో సాధారణ మరియు విశేష రకాలు ఉన్నాయి.

సాధారణ వాటాలు

వారు సంస్థలో ఓటు వేయడానికి మాత్రమే కాకుండా, మొత్తం సంస్థ నుండి లాభాల యొక్క భాగాన్ని పొందేందుకు యజమానిని కూడా అనుమతిస్తారు. అయితే, ఈ రకమైన మొత్తం ఆర్థిక మార్కెట్లో చాలా విస్తృతమే కాకుండా, పెట్టుబడిదారులకు అత్యంత ఆసక్తికరంగా ఉంటుంది. ఇటువంటి సెక్యూరిటీలు ఒక స్థిరమైన మరియు సార్వత్రిక సాధనం, అందువలన వాటి విలువను సాధారణ మార్కెట్ కారకాలు ప్రభావితం చేస్తాయి. అన్ని స్టాక్ మార్కెట్లు నేరుగా వాటిని కొనుగోలు చేయడానికి మాత్రమే అనుమతిస్తాయి, కానీ బ్రోకర్ల లేదా బ్రోకర్ కంపెనీల సేవలను ఉపయోగించడం ద్వారా కూడా లాభం చేస్తాయి.

ఆర్థిక ప్రయోజనాల యొక్క ఈ ఆర్థిక సాధనాల ద్వారా మాత్రమే కొన్ని ప్రయోజనాలు అందించబడతాయి. ఉదాహరణకి, ఓటు హక్కు, చాలా మంది నిరాకరణతో వ్యవహరిస్తారు, వారి అభ్యర్థుల ప్రోత్సాహక సంస్థ యొక్క డైరెక్టర్ల బోర్డుకు లాబీయింగ్ అనుమతిస్తుంది, ఇది ఆర్థికవ్యవస్థకు మాత్రమే కాక, రాజకీయానికీ చాలా ముఖ్యమైన సాధనం.

ఇతర విషయాలతోపాటు, క్లాసిక్ వాటాలపై డివిడెండ్ల పరిమాణం ప్రత్యక్షంగా సంస్థ యొక్క లాభదాయకతపై ఆధారపడి ఉంటుంది. విజయవంతంగా పెట్టుబడి, మీరు కొన్ని పరపతి పొందండి, కానీ కూడా ఒక ఘన లాభం. అయితే, వారి తక్షణ విలువ పెరుగుదల గురించి మర్చిపోతే లేదు. సంస్థ ఆర్థిక స్థితి నాటకీయంగా మెరుగుపడినప్పుడు ఇది జరుగుతుంది. అయితే, సాధారణ షేర్ల ఖర్చు కూడా గణనీయంగా పడిపోతుంది, ఇది పెట్టుబడిదారుల నష్టాలకు దారి తీస్తుంది.

ప్రిఫరెన్స్ షేర్లు

డివిడెండ్లను మరియు విక్రయాలు నుండి లాభాలను పొందడానికి విస్తరించిన హక్కులను అందించే సెక్యూరిటీల తరగతి ఇది. అదనంగా, వారి యజమానులు సాధారణ షేర్ల హోల్డర్ల కంటే డివిడెండ్లను వేగంగా పొందుతారు. అదే సమయంలో, ఈ రకమైన సెక్యూరిటీల యొక్క ఓటు హక్కులు ఉనికిలో లేవని మర్చిపోవద్దు, అందువలన వారు నేరుగా సంస్థ యొక్క నిర్వహణను ప్రభావితం చేయలేరు. ఇవి ఆర్ధిక విధానాల ఆర్ధిక సాధనములు, ఇవి చాలా పరిమితమైన వాస్తవమైన అనువర్తనాలను కలిగి ఉంటాయి.

సాధారణంగా, షేర్లు విశేష ప్రయోజనాలు ఖచ్చితమైన జాబితా ఖచ్చితంగా ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ యొక్క లక్షణాలు ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈ రకమైన ఆర్థిక సాధనాల యొక్క సారాంశం, ఈ వాటాలు ఋణ పత్రాల (బాండ్ల విషయంలో, డివిడెండ్ల యొక్క స్థిర శాతం) అలాగే ఆస్తి సాధనాల లక్షణాలను మిళితం చేస్తాయి. రెండో సందర్భాన్ని ఈ రకమైన ఆర్థిక సాధనాలు మీరు ఇప్పటికే ఆదాయాన్ని స్వీకరించడానికి అనుమతించవచ్చని సూచిస్తుంది ఎందుకంటే షేర్ల విలువలో విఫణి విలువ పెరుగుతుంది, ఇది కూడా విక్రయించబడదు.

అయితే, వారి ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు ఉన్నాయి. ప్రయోజనం మరియు డివిడెండ్లను పొందే విస్తరణ హక్కు. అదనంగా, మీకు ఓటు లేదు, మరియు సాధారణ షేర్ల ధర కంటే ఇష్టపడే వాటాల విలువ నెమ్మదిగా పెరుగుతోంది.

ఈ విధంగా, ఆర్థిక సాధనాలు లాభాల కోసం మరియు సంస్థలపై ప్రభావం కోసం ఒక శక్తివంతమైన సాధనం.